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投资新政有望提振分红险 2012仍将占据寿险市场主流

时间:2012-07-30 来源:邵阳市保险行业协会

  2011年“股债双杀”上证综指大跌22%,中小板和创业板指数更是跌幅惨重,投连险收益大幅缩水。受资本市场影响以及银行短期理财产品大量发售的挤压,2012年以来,占据寿险市场主流的分红险也面临着一定的压力。近期,13项保险投资新政逐步亮相,令保险业界颇为振奋。“保险资金运用政策的进一步放宽,对分红保险经营效益的提高将是一个积极的促进,将带来分红保险业务新一轮的快速发展。”业内人士表示。
  12年始终坚持分红险为主的销售策略
  近两年,随着资本市场的巨幅波动,寿险市场的产品结构发生了巨大的变化。截止2011年底,我国保险市场的分红险在人身险中占比已经高达80%以上,分红险成为各大寿险公司的主推产品。
  作为寿险业的龙头企业,在面对复杂的市场环境和激烈的市场竞争时,中国人寿始终坚持以分红险为主的销售策略。据了解,2000年4月,中国人寿率先成功推出个人分红保险产品,满足客户对保障及追求更多收益的需求,引领了我国寿险业的产品创新和业务发展方向,开启了行业内分红保险发展热潮。
  2009年底新会计准则实施,使分红险成为寿险行业业务发展的主打方向,同时也更加验证了中国人寿产品策略的正确方向。正是由于中国人寿长期坚守大力拓展分红保险业务的发展战略,进一步稳固了中国人寿在寿险市场的龙头地位。
  分红险上市12年间,中国人寿已经建立了较为成熟的分红产品线,形成了对市场不同群体及不同需求的广泛的覆盖,现在售个人分红保险产品42款,产品类型包括两全保险、终身寿险、年金保险等,既覆盖了不同客户群体,也满足了客户生、老、病、死、残等不同需求。
  据了解,“中国人寿12年来始终坚持以分红险为主的销售策略,不但为客户提供了有效保障,还与客户实现了收益共享。分红保险业务的快速发展聚集了大量长期稳定的资金,为社会经济建设提供了有力的资金支持,也为社会发展做出积极显著的贡献。”
  从对整个寿险行业的贡献来看,分红险快速发展不但促进了我国寿险业的壮大,更提升了保险业的影响力和竞争力。据了解,自2000年分红险推出后很快成为我国寿险业发展的主力军,现阶段成为我国寿险业最重要的业务类型。
  分红险首先强调的是保障
  业内人士告诉记者,分红保险在设计开发之初,就充分考虑到中国消费者的心理需求。分红保险在提供风险保障和保证收益的基础上,保险消费者还可以分享分红业务实际运营产生的盈余部分,满足了我国消费者获取风险保障和稳定收益的双重需求,得到了消费者的普遍认可。
  所谓分红保险是指保险公司将实际经营成果优于定价假设的盈余,按一定比例向保单持有人进行分配的人寿保险产品。分红保险的投保人除了获得保险公司在保单上列明的保险保障和保证收益,还可以分享保险公司分红保险业务的经营成果。
  据了解,分红保险利益由两部分组成,即保证部分和盈余部分。保证部分包括保险保障和保证收益,盈余部分则指的是保单红利。业内人士强调,“保险保障才是基础,分红则是附加功能,红利只是分红保险的组成部分,是第二层次的保险利益。分红保险除提供保险保障与保证收益外,客户还可分享分红保险业务运营管理产生的盈余,客户分享的这块盈余即是保单红利。”
  业内人士称,对于客户来说,分红险具备较高的保险保障。分红险具有五大特点:首先,分红险具备较高的保险保障。被保险人可以得到身故、长寿等方面的保险保障。其次,购买分红保险,具有安全性。产品设计时采用最低保证收益,客户在购买分红险后,即获得了一份固定有保底的保单收益。第三,方便客户理解和购买。分红险简明易懂、便捷易行,容易被客户理解和接受,购买过程相对简单。第四,可以提供较高的融资支持。投保分红险的客户遇有资金需求时,可从保单现金价值中借款。第五,分红保险符合客户的消费心理。
  据了解,经过多年的开发和市场推介,中国人寿在定期返还、年金险等产品线上均培育出市场竞争力强、客户认可度高的主打分红产品。在分红险种的基础上,中国人寿还大力开发包括附加医疗、重大疾病、意外等在内的保障型险种,使客户在分享寿险公司盈利的同时,充分获得保险保障。
  不能片面比较红利水平
  当前银行短期理财产品的大量推出对寿险销售造成了冲击。面对市场众多的理财工具,保险消费者又该如何科学、理性地看待分红险呢?
  业内理财专家表示,对于普通百姓来说,购买分红保险,具有安全性。客户在购买分红险后,即获得了一份固定有保底的保单收益,具有较为稳定的收益性。同时,还可以参与分红业务的盈余分配。
  据介绍,可分配盈余的高低,受资本市场、资产规模、投资策略、责任赔付及成本开支等因素影响,每年的盈余有波动,红利也随之波动,有的年份高,有的年份低。换言之,分红险可分配盈余高,客户所得的红利便“水涨船高”,上不封顶;可分配盈余低,客户所得的红利也低,但最低为零。
  当前,市场上理财产品各类繁多,不少消费者在购买分红险时拿分红险与基金、银行理财产品去比较片面比较投资收益,或者把各家公司不同的分红险产品进行简单比较。针对这种消费误区,业内人士强调,“投保人购买分红保险,首先是有保障需求,其次才兼具理财的需求,而它与银行存款、股票和基金等金融产品有本质的不同。分红保险中的分红同样只是一种附加功能,而且是不确定的,它们之间不能直接进行比较。”
  此外,还有很多客户会把各家保险公司的红利水平进行比较。业内人士表示,“其实不同的保险公司具有不同的投资理念和分红理念,而且各家保险公司的分红产品的责任、期限、交费方式、退保金等都可能不同,因此单纯进行红利的比较没有实际意义。”
  另一方面,不同的险种,因其保险责任搭配、保险期间、交费期间、费率水平不同,导致红利计算的基础不同,派发的红利自然不一致。因此,不同险种之间的红利高低也无可比性。
  险资投资渠道拓宽有利提升分红险收益
  分红险的分红水平,与保险公司的投资能力高低直接相关。作为国内A股市场最大的机构投资者之一,中国人寿的分红险账户收益也一直引领市场前列。
  中国人寿投资管理部相关人士介绍,分红险形成的准备金主要投资于定期存款、股票、基金、债券等,其投资组合以固定收益为主,并有机会通过股票市场的主动操作提高总体收益。近年来,中国人寿来自分红险的投资资产快速稳定增长,到2011年底累计已经超过万亿。
  该人士告诉记者,一方面,作为固定收益市场重要的投资者和市场参与者,巨大的投资资产规模,使中国人寿具有强大的市场影响力和定价能力。中国人寿通过对固定收益品种的投资,创造了长期稳定的利息收入,有效平滑了投资收益。另一方面,作为A股市场的重要机构投资者,中国人寿也有机会通过投资股票获得超额收益。在投资管理实践中,可以广泛地选择投资品种,利用不同品种收益和风险特征,构造投资组合,从而抵御资本市场的波动,提高资金的使用效率。
  近年来,保险资金运用渠道放开加速,一系列系统性、前瞻性的制度改革与创新,对于保险业的资金运用具有里程碑意义。2006年保险资金投资基础设施的放开,2010年非上市股权及其相关金融产品,不动产及其相关金融产品的放开,都为保险资金拓宽渠道,分散传统渠道投资风险,匹配长期负债创造了条件。
  “中国人寿近期已经加大了另类投资领域的投资,并将基础设施债权计划等收益高、期限长的投资品种优先配置在分红账户,为分红账户长期收益的稳定创造了条件。”该人士表示,随着近期13项保险资金运用政策陆续曝光,未来,保险资金将有望参与股指期货、国债期货、融资融券等业务,投资对象、投资领域和投资比例也有望不断扩展,将分红险投资收益的提高打开了想象空间,并将有效提升投资收益的稳定性和持续性。
  业内人士则表示,根据两年来同业主要保险业务的构成分析可看出,分红险是各大保险公司保费收入的首要来源。在目前的市场环境下,现阶段分红险业务模式与客户需求和资本市场相适宜,适合当前中国寿险业发展的历史阶段,分红险还有很强的生命力,在未来一段时间仍将是我国寿险行业最主要的产品类型之一。未来中国人寿仍将坚持以分红险为主的产品策略。(北京参考记者李萌)
  
  

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